HøjrenteLande Lokal Valuta

Højrenteobligationer

-0,25 %

Pr. 17/09/21 16:30

LAV RISIKO

HØJ RISIKO

ISIN

DK0060030872

ÅOP

1,42 %

Indirekte omk.

0,38 %

Faktaark > CI > Prospekt >

Profil

Højrenteobligationer i lokal valuta
Sydinvest Højrentelande Lokal Valuta er en interessant investeringsmulighed i lande med høj økonomisk vækst. Sydinvest Højrentelande Lokal Valuta investerer i statsobligationer og valutaer fra lande i Østeuropa, Afrika, Latinamerika og Asien. Disse lande betaler ofte en rente, der er højere end renten på nordeuropæiske statsobligationer.

Landenes økonomiske udvikling spår fremgang
Mange af højrentelandene har råstoffer som olie og gas, men også metaller og råvarer som soja, kakao m.v., som er efterspurgt globalt. Desuden er højrentelandenes andel af den globale økonomi steget markant de seneste 10-20 år, og flere økonomer forudser, at landene samlet set vil overhale de udviklede landes andel af verdensøkonomien inden for de næste 10 år.

Investeringsprofil for Sydinvest HøjrenteLande Lokal Valuta
Fonden investerer i statsobligationer i lokal valuta med mellemlang eller lang løbetid fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika og Afrika. Porteføljen styres aktivt og afspejler den aktuelle vurdering af hvilke lande, valutaer og obligationer, der vurderes til at give det bedste afkast i forhold til risikoen. Afkastet påvirkes af udviklingen i valutakurserne.

Kvartalskommentar for HøjrenteLande - opdateret 2/7/21

"Obligationer fra højrentelande er efter en hård start på året kommet igen i 2. kvartal. Mere klarhed over USA's pengepolitik samt vacciner, høje råvarepriser og global vækst har været vigtige faktorer, der også vil hjælpe resten af året."

Læs hele kvartalskommentaren her

Af seniorporteføljemanager Hans Christian Bachmann

Vil du investere i Sydinvest HøjrenteLande Lokal Valuta?
Hvem kan investere i HøjrenteLande Lokal Valuta?
Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i fonden. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.

Hvorfor investere i Sydinvest HøjrenteLande Lokal Valuta?
- I Sydinvest HøjrenteLande Lokal Valuta udnytter vi renteforskellen mellem højrentelande og udviklede lande. Endvidere udnyttes potentialet i valutakurserne.
- Merrenten i forhold til sikre statsobligationer afspejler risikoen i fonden og afhænger af udstedernes evne til at betale afdrag og renter. Renterne og valutaerne varierer på grund af generelle politiske og markedsmæssige forhold. Der er tale om investeringer med høj risiko, og der kan være store kursudsving i fonden.
- Vi forventer, at obligationer fra højrentelande kan give et merafkast i forhold til europæiske obligationer. Yderligere søger vi at skabe afkast på valutaerne. Fonden fører en aktiv valutapolitik, og afkastet vil i høj grad blive påvirket af valutakurserne.
- De senere år har de danske og europæiske obligationsrenter ligget på et lavt niveau. Derfor er det et godt alternativ at investere i obligationer fra højrentelande. Ved at investere i Sydinvest HøjrenteLande Lokal Valuta spreder du risikoen yderligere, fordi obligationer fra højrentelande ikke påvirkes af de internationale konjunkturer på samme måde som traditionelle aktier og obligationer.
Afkast og risiko
I Sydinvest HøjrenteLande Lokal Valuta udnytter vi renteforskellen mellem højrentelande og udviklede lande. Endvidere udnyttes potentialet i valutakurserne. Merrenten i forhold til sikre statsobligationer afspejler risikoen i fonden og afhænger af udstedernes evne til at betale afdrag og renter. Renterne og valutaerne varierer på grund af generelle politiske og markedsmæssige forhold. Der er tale om investeringer med høj risiko, og der kan være store kursudsving i fonden.

Afkast (efter omkostninger)

Afkast

Pr. 17/09/21 16:30

Afkast i dag: -0,29 %

Afkast i aug.: +1,05 %

År til dato: -0,25 %

Afkast og kurser pr. 17/09/21 16:30

Afkast i dag	-0,29 %
Afkast ÅTD, %	-0,25 %
Salg	-
Køb	-
Indre værdi	106,63
Formue (mio.)	263 DKK

Afkast - Opdateret 01/09/21

Afkast ÅTD, %	0,60 %
1 år	5,44 %
3 år	14,75 %
5 år	4,74 %
7 år	5,65 %
10 år	15,04 %

Afkast- og kursudvikling

Eksporter graf-data

Inkluder:

Indre værdi

Udbytte

Eksporter til tabel Eksporter til .csv

Afkastmodul (inkl. udbytter)

Optjeningsår	Afkast	Udbytte	Heraf aktieindkomst	Heraf kapitalindkomst	Heraf skattefri	Skattekurs
2020	-7,28 %	0,00	0,00	0,00	0,00	106,65
2019	15,10 %	3,30	0,00	3,30	0,00	118,55
2018	-3,54 %	0,00	0,00	0,00	0,00	103,00
2017	-0,33 %	1,10	0,00	1,10	0,00	107,87
2016	13,21 %	0,00	0,00	0,00	0,00	108,22
2015	-6,69 %	1,10	0,00	1,10	0,00	96,63
2014	6,99 %	1,30	0,00	1,30	0,00	104,78
2013	-14,20 %	4,70	0,00	4,70	0,00	102,69
2012	14,48 %	11,75	0,00	11,75	0,00	133,50
2011	0,46 %	7,75	0,00	7,75	0,00	121,79
2010	28,61 %	15,00	0,00	15,00	0,00	136,54
2009	22,67 %	0,00	0,00	0,00	0,00	106,17
2008	-15,08 %	0,00	0,00	0,00	0,00	86,55
2007	7,72 %	7,50	0,00	7,50	0,00	109,53
2006	1,68 %	0,00	0,00	0,00	0,00	101,68
Se mere

Seneste udvikling

HøjrenteLande Lokal Valuta	Afkast i august	År til dato
Afkast i fonden	1,05 %	0,60 %
Afkast i fondens benchmark	1,20 %	0,40 %

Klik for at skifte beløb

Det er kr. blevet til på

1 år

10 år

10000 kr

Pr. 01-09-2021. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast

Ansvarlighed

Ved investering i obligationer fra lande rundt om i verden inddrager fonden både sanktionslister og miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.

Statsobligationer: En svær øvelse
I de fonde, der investerer i statsobligationer, har vi ikke samme mulighed for at udøve påvirkning som ved aktieinvesteringer. Det er vanskeligt at påvirke landenes ledere, da tilgængeligheden til dem er lav. Her arbejder vi i stedet med en eksklusionsliste over lande, som vi ikke vil investere i. Lande, som på relevant vis er på Udenrigsministeriets sanktionslister, er fx udelukket.

Sydinvest bruger Sydbank som ekspert på området for ansvarlige investeringer på obligationsområdet.

Sydinvest inddrager ESG-faktorer i udvælgelsen af landene i investeringsuniverset for HøjrenteLande-fondene. Det sker ved hjælp af en model, som er udviklet af Sydbank, kaldet Sydbank Sovereign ESG Score. De lande, som har lavest ESG-rating, eller som er ramt af relevante sanktioner fra fx FN eller EU, kommer på eksklusionslisten.

Ratingen tager bl.a. udgangspunkt i:

vurdering af den kort- og langsigtede politiske udvikling
korruptionsniveauet
miljøet
niveauet for frihed i landene.

Se lande, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her

Beholdning

10 største positioner	Kupon	Land	Valuta	Andel
JPMorgan Chase Bank NA 08.12.2026	3,12	USA	CNY	7,40 %
Czech Republic Government Bond 26.06.2026	1,00	Tjekkiet	CZK	4,45 %
South Africa Government Bond 31.01.2040	9,00	Sydafrika	ZAR	4,28 %
ICBC Standard Bank PLC 08.06.2027	2,85	Kina	CNY	3,74 %
Poland 25.07.2026	2,50	Polen	PLN	3,53 %
Indonesia 15.06.2032	8,25	Indonesien	IDR	3,47 %
Brazil 01.01.2025	9,76	Brasilien	BRL	3,35 %
Thailand 12.03.2028	1,25	Thailand	THB	3,18 %
Russian Federal Bond - OFZ 14.03.2029	6,70	Rusland	RUB	2,92 %
Mexican Bonos 03.06.2027	7,50	Mexico	MXN	2,81 %
Antal værdipapirer i fonden: 56
Vis alle værdipapirer

Landefordeling

Land	Andel	Ændring ÅTD
Mexico	8,50 %	0,38 %
Indonesien	8,08 %	-0,76 %
Sydafrika	8,06 %	0,91 %
Rusland	8,02 %	-0,59 %
Brasilien	7,87 %	-1,03 %
Tjekkiet	7,45 %	4,19 %
USA	7,40 %	0,33 %
Malaysia	5,25 %	2,04 %
Polen	5,16 %	-3,10 %
Øvrige	34,19 %	-4,99 %

Valutafordeling

Valuta	Andel
Mexikanske peso (MXN)	11,15 %
Indonesiske Rupiah (IDR)	11,00 %
Yuan Renminbi (CNY)	10,94 %
Brasilianske real (BRL)	8,22 %
Russiske rubler (RUB)	8,08 %
CZK	7,57 %
Sydafrikanske rand (ZAR)	6,88 %
Polske zloty (PLN)	5,25 %
THB	4,83 %
Malaysiske Ringgit (MYR)	4,81 %
Øvrige	21,28 %

Regionsfordeling

Region	Andel
Asien	31,06 %
Østeuropa	28,95 %
Latinamerika	26,78 %
Afrika	11,80 %
Øvrige	1,42 %

Risiko

Lav risiko

Høj risiko

Typisk lavt afkast

Typisk højt afkast

Risikoskala

Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.

Historiske afkastudsving p.a.

Varighedsfordeling

Obligationer fordelt på udsteder

Obligationer fordelt på udsteder	Andel
Realkreditobligationer	0,00 %
Statsobligationer	94,89 %
100% statsejet virksomhedsobligationer	2,22 %
Virksomhedsobligationer	0,00 %
Kontant	2,89 %

Gns. rating og varighed

Gns. rating og varighed	Andel
BBB- og højere	34,35 %
BB- til BB+	17,17 %
B+ eller lavere	0,45 %
Gennemsnitlig rating	BBB

Omkostninger

Omkostninger	Årlige omk.	ÅOP	Indirekte handelsomk.	Indtrædelse	Udtrædelse
HøjrenteLande Lokal Valuta	1,33 %	1,42 %	0.38 %	0,26 %	0,26 %

Nøgletal

Nøgletal pr. 31/8-21

ISIN	DK0060030872
Fondskode	6003087
Introduktionsdato	10.02.2006
Benchmark	GBI-EM Global Diversified
Børsnoteret	Ja
Udbyttebetalende	Ja
Generalforsamlingsdato	01.04.2021
Investeringshorisont	Min. 4 år
Porteføljemanager	Thomas Brund
Valuta	DKK

Forv. årlig omk.	1,33 %
ÅOP	1,42 %
Indirekte handelsomk.	0.38 %
Andelsklasse formue(mio)	266 DKK
Formue i fonden (mio)	319 DKK
Stykstørrelse	100
Indre værdi ultimo 2020	106,65 DKK
Indre værdi august 2021	107,54
Skattekurs 19. maj 1993	-
Antal værdipapirer i fonden	56

Udbytte (regnskab 2020)	0,00
Afkast i år (ultimo mdr.)	0,60 %
Standardafvigelse 1 år	4,74
Standardafvigelse 3 år	10,56
Sharpe Ratio (3 år)	0,47
Effektiv rente	5,83 %
Gennemsnitlig varighed	4,94

		Thomas Brund Obligationschef i Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på global allokering på hård og lokal valuta og den overordnede investeringsproces. Thomas Brund har en bachelorgrad i finansiering.

		Rune Juel Hansen Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på hård valuta samt kvantitativ analyse, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande porteføljer. Rune Juel Hansen har en kandidatgrad i finansiering.

		Jens Erik Boesen Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på lokal valuta samt teamets COSMO-værdiansættelsesmodel, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande lokal valuta porteføljer. Jens Erik Boesen har en kandidatgrad i økonomi.

		Hans Christian Bachmann Senioranalytiker og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på politisk og økonomisk analyse på globalt plan og landeniveau samt ansvarlig for udvikling af Sydbanks proces for ESG på landeniveau. Hans Christian Bachmann har en kandidatgrad i økonomi.

		Anette Melchiorsen Seniortrader og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på alle aspekter af obligations-, valuta- og derivathandler i Højrentelande porteføljerne. Anette Melchiorsen har en kandidatgrad i økonomi.

		Thomas Rytter Kvantitativ analytiker i Sydbanks obligationsanalyse med primær fokus på udvikling og vedligeholdelse af de risikostyrings- og prisfastsættelsessystemer, som teamet anvender. Thomas Rytter har en kandidatgrad i matematik-økonomi.