HøjrenteLande Mix

Højrenteobligationer

-6,4 %

Pr. 23/10/20 15:33

LAV RISIKO

HØJ RISIKO

ISIN

DK0016231921

ÅOP

1,43 %

Indirekte omk.

0,39 %

Central investorinformation > Faktaark > Prospekt >

Profil

Højrenteobligationer i blandede valutaer
HøjrenteLande Mix er blandingen af fondene Sydinvest HøjrenteLande og HøjrenteLande Lokal Valuta, hvor allokeringen mellem de to fonde varetages af Sydinvest, ud fra hvor det er mest attraktivt at placere sig.

Den økonomiske udvikling i højrentelandene spår fremgang
Mange af højrentelandene har råstoffer som olie og gas, men også metaller og råvarer som soja, kakao m.v., som er efterspurgt globalt. Desuden er højrentelandenes andel af den globale økonomi steget markant de seneste 10-20 år, og flere økonomer forudser, at landene samlet set vil overhale de udviklede landes andel af verdensøkonomien inden for de næste 10 år.

Investeringsprofil for Sydinvest HøjrenteLande Mix
Fonden investerer i statsobligationer udstedt i hård valuta (fx dollar og euro) eller lokal valuta fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika, Afrika og Mellemøsten. Porteføljen styres aktivt, og andelen af obligationer udstedt i hård valuta og lokal valuta varierer baseret på forventninger til udviklingen i renter og valutakurser. Afkastet påvirkes af udviklingen i valutakurserne.

Kvartalskommentar for HøjrenteLande - opdateret 15/10/20

"Ved indgangen til årets sidste kvartal er COVID-19 desværre igen tilbage på dagsordenen. De stigende smittetal i især Europa truer økonomiernes comeback."

Læs hele kvartalskommentaren her

Af seniorporteføljemanager Hans Christian Bachmann

Vil du investere i Sydinvest HøjrenteLande Mix?
Hvem kan investere i fonden?
Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i fonden. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.

Hvorfor investere i Sydinvest HøjrenteLande Mix?
- Vi forventer, at obligationer fra højrentelande kan give et merafkast i forhold til europæiske obligationer.
- De senere år har de danske og europæiske obligationsrenter ligget på et lavt niveau. Derfor er det et godt alternativ at investere i obligationer fra højrentelande.
- Ved at investere i Sydinvest HøjrenteLande Mix spreder du risikoen yderligere, fordi obligationer fra højrentelande ikke påvirkes af de internationale konjunkturer på samme måde som traditionelle aktier og obligationer.
Afkast og risiko
I Sydinvest HøjrenteLande Mix udnytter vi renteforskellen mellem højrentelande og udviklede lande. Renteforskellen skyldes den kreditrisiko, der er forbundet med investeringer i højrentelande. Merrenten i forhold til sikre statsobligationer afspejler risikoen i fonden og afhænger af udstedernes evne til at betale afdrag og renter. Endvidere udnyttes potentialet i valutakurserne. Der er tale om investeringer med høj risiko, og der kan være store kursudsving i fonden. Fonden kurssikrer i vid udstrækning US-dollarrisikoen i forhold til kroner for at gøre afkastet mere stabilt.

Afkast

Pr. 23/10/20 15:33

Afkast i dag: -0,07 %

Afkast i sep.: -0,99 %

År til dato: -6,40 %

Afkast og kurser pr. 23/10/20 15:33

Afkast i dag	-0,07 %
Afkast ÅTD, %	-6,40 %
Salg	-
Køb	-
Indre værdi	73,59
Formue (mio.)	800 DKK

Afkast - Opdateret 01/10/20

Afkast ÅTD, %	-6,88 %
1 år	-5,24 %
3 år	-2,68 %
5 år	13,30 %
7 år	9,58 %
10 år	22,04 %

Afkast- og kursudvikling

Eksporter graf-data

Inkluder:

Indre værdi

Udbytte

Eksporter til tabel Eksporter til .csv

Afkastmodul (inkl. udbytter)

Optjeningsår	Afkast	Udbytte	Heraf aktieindkomst	Heraf kapitalindkomst	Heraf skattefri	Skattekurs
2019	12,08 %	3,70	0,00	3,70	0,00	82,28
2018	-6,43 %	3,60	0,00	3,60	0,00	76,92
2017	3,24 %	6,80	0,00	6,80	0,00	88,95
2016	10,63 %	4,60	0,00	4,60	0,00	90,73
2015	-4,38 %	4,90	0,00	4,90	0,00	86,66
2014	4,84 %	5,40	0,00	5,40	0,00	95,79
2013	-11,00 %	5,50	0,00	5,50	0,00	96,87
2012	17,16 %	12,25	0,00	12,25	0,00	123,10
2011	3,30 %	6,00	0,16	5,84	0,00	108,83
2010	18,42 %	5,50	0,49	5,01	0,00	110,85
2009	41,12 %	7,50	0,00	7,50	0,00	100,58
2008	-24,52 %	6,75	0,00	6,75	0,00	77,61
2007	2,60 %	8,50	0,00	8,50	0,00	111,39
2006	6,56 %	11,75	0,00	11,75	0,00	120,15
2005	15,53 %	10,50	0,00	10,50	0,00	123,01
2004	14,04 %	13,50	0,00	13,50	0,00	119,63
2003	18,35 %	14,00	0,00	14,00	0,00	118,35
2002	0,00 %	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Se mere

Seneste udvikling

HøjrenteLande Mix	Afkast i september	År til dato
Afkast i fonden	-0,99 %	-6,88 %
Afkast i fondens benchmark	-1,01 %	-6,27 %

Klik for at skifte beløb

Det er kr. blevet til på

1 år

10 år

100 kr

Pr. 01-10-2020. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast

Ansvarlighed

Ansvarlige investeringer: ESG

Ved investering i obligationer fra lande rundt om i verden inddrager fonden både sanktionslister og miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.

Statsobligationer: En svær øvelse
I de fonde, der investerer i statsobligationer, har vi ikke samme mulighed for at udøve påvirkning som ved aktieinvesteringer. Det er vanskeligt at påvirke landenes ledere, da tilgængeligheden til dem er lav. Her arbejder vi i stedet med en eksklusionsliste over lande, som vi ikke vil investere i. Lande, som er på Udenrigsministeriets sanktionslister, er fx udelukket.

Sydinvest bruger Sydbank som ekspert på området for ansvarlige investeringer på obligationsområdet.

Sydinvest inddrager ESG-faktorer i udvælgelsen af landene i investeringsuniverset for HøjrenteLande-fondene. Det sker ved hjælp af en model, som er udviklet af Sydbank, kaldet Sydbank Sovereign ESG Score. De lande, som har lavest ESG-rating, eller som er ramt af sanktioner fra fx FN eller EU, kommer på eksklusionslisten.

Ratingen tager bl.a. udgangspunkt i:

vurdering af den kort- og langsigtede politiske udvikling
korruptionsniveauet
miljøet
niveauet for frihed i landene.

Se lande, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her

Beholdning

10 største positioner	Kupon	Land	Valuta	Andel
Poland 25.10.2023	4,00	Polen	PLN	2,95 %
Mexican Bonos 03.06.2027	7,50	Mexico	MXN	2,75 %
JPMorgan Chase Bank NA 08.12.2026	3,12	USA	CNY	2,20 %
Russian Federal Bond - OFZ 07.10.2026	7,93	Rusland	RUB	2,15 %
Indonesia 15.06.2032	8,25	Indonesien	IDR	2,07 %
Russian Eurobond 23.06.2027	4,25	Rusland	USD	2,04 %
Peruvian Gov. 12.08.2032	6,15	Peru	PEN	2,03 %
Poland 25.07.2026	2,50	Polen	PLN	1,79 %
Thailand 12.03.2028	1,25	Thailand	THB	1,77 %
Brazil 01.01.2025	9,76	Brasilien	BRL	1,77 %
Antal værdipapirer i fonden: 171
Vis alle værdipapirer

Landefordeling

Land	Andel	Ændring ÅTD
Indonesien	8,68 %	2,29 %
Mexico	7,35 %	-0,96 %
Rusland	6,72 %	-1,32 %
Brasilien	5,25 %	-0,49 %
Sydafrika	5,13 %	-0,80 %
Polen	4,74 %	-0,62 %
Colombia	4,13 %	0,42 %
Qatar	3,80 %	1,92 %
USA	3,80 %	3,80 %
Øvrige	50,40 %	-1,97 %

Valutafordeling

Valuta	Andel
Danske kroner (DKK)	43,12 %
Euro (EUR)	7,73 %
Indonesiske Rupiah (IDR)	5,55 %
Mexikanske peso (MXN)	5,32 %
Polske zloty (PLN)	4,76 %
Russiske rubler (RUB)	4,31 %
Brasilianske real (BRL)	4,16 %
Yuan Renminbi (CNY)	3,74 %
THB	3,38 %
Sydafrikanske rand (ZAR)	3,32 %
Øvrige	14,61 %

Regionsfordeling

Region	Andel
Latinamerika	29,32 %
Østeuropa	25,28 %
Asien	20,40 %
Afrika	14,85 %
Mellemøsten	7,62 %
Caribien	1,90 %
Øvrige	0,63 %

Risiko

Lav risiko

Høj risiko

Typisk lavt afkast

Typisk højt afkast

Risikoskala

Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.

Historiske afkastudsving p.a.

Varighedsfordeling

Obligationer fordelt på udsteder

Obligationer fordelt på udsteder	Andel
Realkreditobligationer	0,00 %
Statsobligationer	90,41 %
100% statsejet virksomhedsobligationer	8,96 %
Virksomhedsobligationer	0,00 %
Kontant	0,63 %

Gns. rating og varighed

Gns. rating og varighed	Andel
BBB- og højere	45,09 %
BB- til BB+	14,24 %
B+ eller lavere	10,95 %
Gennemsnitlig rating	BBB-

Aktivfordeling

Omkostninger

Omkostninger	Årlige omk.	ÅOP	Indirekte handelsomk.	Indtrædelse	Udtrædelse
HøjrenteLande Mix	1,32 %	1,43 %	0.39 %	0,36 %	0,36 %

Nøgletal

Nøgletal pr. 30/9-20

ISIN	DK0016231921
Fondskode	1623192
Introduktionsdato	14.02.2003
Benchmark	EMBI GD & GBI-EM GD i DKK
Børsnoteret	Ja
Udbyttebetalende	Ja
Generalforsamlingsdato	01.04.2020
Investeringshorisont	Min. 4 år
Porteføljemanager	Thomas Brund
Valuta	DKK

Forv. årlig omk.	1,32 %
ÅOP	1,43 %
Indirekte handelsomk.	0.39 %
Andelsklasse formue(mio)	808 DKK
Formue i fonden (mio)	850 DKK
Stykstørrelse	100
Indre værdi ultimo 2019	82,28 DKK
Indre værdi september 2020	73,21
Skattekurs 19. maj 1993	-
Antal værdipapirer i fonden	172

Udbytte (regnskab 2019)	3,70
Afkast i år (ultimo mdr.)	-6,88 %
Standardafvigelse 1 år	16,01
Standardafvigelse 3 år	10,52
Sharpe Ratio (3 år)	-0,05
Effektiv rente	4,98 %
Gennemsnitlig varighed	6,91

		Thomas Brund Obligationschef i Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på global allokering på hård og lokal valuta og den overordnede investeringsproces. Thomas Brund har en bachelorgrad i finansiering.

		Rune Juel Hansen Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på hård valuta samt kvantitativ analyse, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande porteføljer. Rune Juel Hansen har en kandidatgrad i finansiering.

		Jens Erik Boesen Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på lokal valuta samt teamets COSMO-værdiansættelsesmodel, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande lokal valuta porteføljer. Jens Erik Boesen har en kandidatgrad i økonomi.

		Hans Christian Bachmann Senioranalytiker og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på politisk og økonomisk analyse på globalt plan og landeniveau samt ansvarlig for udvikling af Sydbanks proces for ESG på landeniveau. Hans Christian Bachmann har en kandidatgrad i økonomi.

		Anette Melchiorsen Seniortrader og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på alle aspekter af obligations-, valuta- og derivathandler i Højrentelande porteføljerne. Anette Melchiorsen har en kandidatgrad i økonomi.

		Christian Farø Senior Institutional Sales Manager hos Sydbanks Kapitalforvaltningsafdeling med primær fokus på salg, markedsføring og styring af forholdet til institutionelle kunder. Christian Farø har en kandidatgrad i økonomi og er underviser og censor på bachelor- og kandidateksaminer i økonomi ved Ålborg Universitet og Handelshøjskolen i Århus.

		Thomas Rytter Kvantitativ analytiker i Sydbanks obligationsanalyse med primær fokus på udvikling og vedligeholdelse af de risikostyrings- og prisfastsættelsessystemer, som teamet anvender. Thomas Rytter har en kandidatgrad i matematik-økonomi.