HøjrenteLande Valuta
Højrenteobligationer
Profil
Udnyt de højere renter på højrenteobligationer
Sydinvest Højrentelande er en interessant investeringsmulighed i lande med høj økonomisk vækst. Sydinvest Højrentelande investerer i statsobligationer og valutaer fra lande i i Østeuropa, Afrika, Latinamerika og Asien. Disse lande betaler ofte en rente, der er højere end renten på nordeuropæiske statsobligationer.
Landenes økonomiske udvikling spår fremgang
Mange af højrentelandene har råstoffer som olie og gas, men også metaller og råvarer som soja, kakao m.v., som er efterspurgt globalt. Desuden er højrentelandenes andel af den globale økonomi steget markant de seneste 10-20 år, og flere økonomer forudser, at landene samlet set vil overhale de udviklede landes andel af verdensøkonomien inden for de næste 10 år.
Hvorfor investere i HøjrenteLande Valuta?
-
Afkastmuligheder afhængig af lokale valuta-udvikling
Fonden giver dig det høje renteafkast fra udviklingslandene, uden betydelig renterisiko, og tilbyder samtidigt afkastmuligheder afhængig af landenes lokale valuta-udvikling. -
Renteforskellen udnyttes
I højrentelande udnytter vi renteforskellen på de lave renter på de udviklede markeder, og de høje renter i udviklingslandene. -
Stor erfaring
Sydinvest har stor erfaring med investeringer i Emerging Markets, og har investeret i højrentelande siden år 2000.
Fondens investeringsprofil
Om filosofien bag fonden
Læs mereInvesteringsprofil
Fonden investerer i statsobligationer i lokal valuta med kort løbetid fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika og Afrika. Porteføljen styres aktivt og afspejler den aktuelle vurdering af hvilke lande, valutaer og obligationer, der vurderes til at give det bedste afkast i forhold til risikoen. Afkastet påvirkes af udviklingen i valutakurserne.
Mød teamet bag
De der forvalter din investering
Læs mere
Thomas Brund
EM Obligationschef
Obligationschef i Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på global allokering på hård og lokal valuta og den overordnede investeringsproces. Thomas Brund har en bachelorgrad i finansiering.

Rune Juel Hansen
Seniorporteføljemanager
Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på hård valuta samt kvantitativ analyse, risiko-styring og papirvalg i alle HøjrenteLande porteføljer. Rune Juel Hansen har en kandidatgrad i finansiering.

Jens Erik Boesen
Seniorporteføljemanager
Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på lokal valuta samt teamets COSMO-værdiansættelsesmodel, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande lo-kal valuta porteføljer. Jens Erik Boesen har en kandidatgrad i økonomi.

Hans Christian Bachmann
Senioranalytiker
Senioranalytiker og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på politisk og økonomisk analyse på globalt plan og landeniveau samt ansvarlig for udvikling af Sydbanks proces for ESG på landeniveau. Hans Christian Bachmann har en kandidatgrad i økonomi.

Anette Melchiorsen
Seniorporteføljemanager
Seniortrader og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på alle aspekter af obligations-, valuta- og derivathandler i Højrentelande porteføljerne. Anette Melchiorsen har en kandidatgrad i økonomi.

Thomas Rytter
Kvantitativ analytiker
Kvantitativ analytiker i Sydbanks obligationsanalyse med primær fokus på udvikling og vedligeholdelse af de risikostyrings- og prisfastsættelsessystemer, som teamet anvender. Thomas Rytter har en kandidatgrad i matematik-økonomi.
Det praktiske
Hvilke midler du kan investere med
Læs mereHvem kan investere i fonden?
Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i fonden. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.
Afkast (efter omkostninger)
Afkast
Pr. 02/06/23 16:31Afkast i dag: +0,53 %
Afkast i maj.: +1,55 %
År til dato: +4,26 %
Afkast og kurser pr. 02/06/23 16:31
Afkast i dag | 0,53 % |
Afkast ÅTD, % | 4,26 % |
Salg | - |
Køb | - |
Indre værdi | 103,48 |
Formue (mio.) | 256 DKK |
Afkast - Opdateret 01/06/23
Afkast ÅTD, % | 3,66 % |
1 år | 0,24 % |
3 år | -1,87 % |
5 år | -0,98 % |
7 år | 4,14 % |
10 år | -3,82 % |
Afkast- og kursudvikling
Afkastmodul (inkl. udbytter)
Optjeningsår | Afkast | Udbytte | Heraf aktieindkomst | Heraf kapitalindkomst | Heraf skattefri | Skattekurs |
---|---|---|---|---|---|---|
2022 | -4,91 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 99,25 |
2021 | 1,28 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 104,35 |
2020 | -9,48 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 102,65 |
2019 | 10,43 % | 2,30 | 0,00 | 2,30 | 0,00 | 116,13 |
2018 | -1,79 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 105,17 |
2017 | -1,81 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 107,09 |
2016 | 10,78 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 109,06 |
2015 | -4,47 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 98,45 |
2014 | 4,57 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 103,06 |
2013 | -10,97 % | 4,40 | 0,00 | 4,40 | 0,00 | 103,00 |
2012 | 9,39 % | 8,50 | 0,00 | 8,50 | 0,00 | 126,00 |
2011 | -0,92 % | 3,00 | 0,00 | 3,00 | 0,00 | 116,22 |
2010 | 20,92 % | 17,50 | 0,00 | 17,50 | 0,00 | 135,14 |
2009 | 22,24 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 111,76 |
2008 | -12,88 % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 91,43 |
2007 | 8,65 % | 5,75 | 0,00 | 5,75 | 0,00 | 110,77 |
2006 | 3,55 % | 3,25 | 0,00 | 3,25 | 0,00 | 105,13 |
2005 | 5,94 % | 4,50 | 0,00 | 4,50 | 0,00 | 105,95 |
Se mere |
Seneste udvikling
HøjrenteLande Valuta | Afkast i maj | År til dato |
---|---|---|
Afkast i fonden | 1,55 % | 3,66 % |
Afkast i fondens benchmark | 1,83 % | 4,65 % |
Ansvarlighed
Ved investering i obligationer fra lande rundt om i verden inddrager fonden både sanktionslister og miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold (også kendt under betegnelsen ESG) i arbejdet med porteføljen.
Statsobligationer: En svær øvelse
I de fonde, der investerer i statsobligationer, har vi ikke samme mulighed for at udøve påvirkning som ved aktieinvesteringer. Det er vanskeligt at påvirke landenes ledere, da tilgængeligheden til dem er lav. Her arbejder vi i stedet med en eksklusionsliste over lande, som vi ikke vil investere i. Lande, som på relevant vis er på Udenrigsministeriets sanktionslister, er fx udelukket.
Sydinvest bruger Sydbank som ekspert på området for ansvarlige investeringer på obligationsområdet.
Sydinvest inddrager ESG-faktorer i udvælgelsen af landene i investeringsuniverset for HøjrenteLande-fondene. Det sker ved hjælp af en model, som er udviklet af Sydbank, kaldet Sydbank Sovereign ESG Score. De lande, som har lavest ESG-rating, eller som er ramt af relevante sanktioner fra fx FN eller EU, kommer på eksklusionslisten.
Ratingen tager bl.a. udgangspunkt i:
- vurdering af den kort- og langsigtede politiske udvikling
- korruptionsniveauet
- miljøet
- niveauet for frihed i landene.
Se lande, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her
Beholdning
Beholdning
10 største positioner | Kupon | Land | Valuta | Andel |
---|---|---|---|---|
Malaysia Government Bond 14.03.2025 | 3,88 | Malaysia | MYR | 12,76 % |
Thailand Government Bond 17.06.2025 | 0,95 | Thailand | THB | 10,79 % |
South Africa 21.12.2026 | 10,50 | Sydafrika | ZAR | 8,74 % |
Indonesia Treasury Bond 15.04.2026 | 5,50 | Indonesien | IDR | 6,71 % |
Mexican Bonos 05.03.2026 | 5,75 | Mexico | MXN | 6,26 % |
Mexico 05.12.2024 | 10,00 | Mexico | MXN | 4,97 % |
Brazil Letras do Tesouro Nacional 01.07.2023 | 0,00 | Brasilien | BRL | 4,82 % |
European Bank for Reconstruction & Deve 28.05.2024 | 5,20 | Supranationale | IDR | 4,61 % |
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 03.11.2023 | 2,00 | Tyskland | PLN | 4,33 % |
Colombian TES 26.08.2026 | 7,50 | Colombia | COP | 3,95 % |
Antal værdipapirer i fonden: 33 | ||||
Vis alle værdipapirer |
Landefordeling
Landefordeling
Land | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
Malaysia | 12,76 % | 1,87 % |
Brasilien | 11,42 % | -0,19 % |
Mexico | 11,24 % | -0,14 % |
Thailand | 10,79 % | 0,83 % |
Sydafrika | 8,74 % | -1,27 % |
Supranationale | 7,74 % | -12,20 % |
Tyskland | 6,97 % | 0,59 % |
Indonesien | 6,71 % | 6,71 % |
Tjekkiet | 5,90 % | 0,94 % |
Øvrige | 17,74 % | 0,09 % |
Valutafordeling
Valuta | Andel |
---|---|
Malaysiske Ringgit (MYR) | 12,75 % |
Mexikanske peso (MXN) | 11,64 % |
Brasilianske real (BRL) | 11,43 % |
Indonesiske Rupiah (IDR) | 11,32 % |
THB | 10,77 % |
Sydafrikanske rand (ZAR) | 8,75 % |
Polske zloty (PLN) | 7,12 % |
CZK | 5,90 % |
Colombianske peso (COP) | 4,47 % |
Ungarske Forint (HUF) | 3,93 % |
Øvrige | 11,92 % |
Regionsfordeling
Region | Andel |
---|---|
Asien | 36,98 % |
Latinamerika | 30,63 % |
Østeuropa | 19,21 % |
Afrika | 10,15 % |
Caribien | 0,60 % |
Øvrige | 2,42 % |
Risiko
Lav risiko
Høj risiko
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Typisk lavt afkast
Typisk højt afkast
Risikoskala
Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.
Varighedsfordeling
Obligationer fordelt på udsteder
Obligationer fordelt på udsteder | Andel |
---|---|
Realkreditobligationer | 0,00 % |
Statsobligationer | 97,09 % |
100% statsejet virksomhedsobligationer | 0,00 % |
Virksomhedsobligationer | 0,00 % |
Kontant | 2,91 % |
Gns. rating og varighed
Gns. rating og varighed | Andel |
---|---|
BBB- og højere | 51,71 % |
BB- til BB+ | 18,25 % |
B+ eller lavere | 27,13 % |
Gennemsnitlig rating | BBB+ |
Omkostninger
Omkostninger
Omkostninger | Løbende omk. | Transaktionsomk. | Indtrædelse | Udtrædelse |
---|---|---|---|---|
HøjrenteLande Valuta | 1,14 % | 0,38 % | 0,26 % | 0,26 % |
Dokumenter
Nøgletal
Nøgletal pr. 31/5-23
ISIN | DK0016313810 |
Fondskode | 1631381 |
Introduktionsdato | 13.05.2005 |
Benchmark | GBI-EM Global Diversified |
Børsnoteret | Ja |
Udbyttebetalende | Ja |
Generalforsamlingsdato | 27.03.2023 |
Investeringshorisont | Min. 4 år |
Porteføljemanager | Thomas Brund |
Valuta | DKK |
Løbende omkostninger | 1,1435 % |
Transaktionsomk. | 0,38 % |
Andelsklasse formue(mio) | 256 DKK |
Formue i fonden (mio) | 282 DKK |
Stykstørrelse | 100 |
Skattekurs ultimo 2022 | 99,25 DKK |
Indre værdi maj 2023 | 102,89 |
Skattekurs 19. maj 1993 | - |
Antal værdipapirer i fonden | 33 |
Udbytte (regnskab 2022) | 0,00 |
Afkast i år (ultimo mdr.) | 3,66 % |
Standardafvigelse 1 år (pr. 28/4-23) | 4,31 |
Standardafvigelse 3 år (pr. 28/4-23) | 5,41 |
Sharpe Ratio (3 år) (pr. 28/4-23) | -0,15 |
Effektiv rente | 7,75 % |
Gennemsnitlig varighed | 1,80 |
Kvartalskommentar for HøjrenteLande - opdateret 14/4/23
"Den økonomiske vækst i højrentelandende viser store forskelle. I Østeuropa og Latinamerika vil den økonomiske vækst i år være svag, mens den i Asien og Mellemøsten vil være solid."Hans Christian Bachmann
SenioranalytikerLæs mere