HøjrenteLande Mix ESG
Højrenteobligationer
Profil
Fonden investerer i statsobligationer udstedt i hård valuta (fx dollar og euro) eller lokal valuta fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika Mellemøsten og Afrika. Andelsklassen vil variere andelene af obligationer udstedt i hård valuta og lokal valuta baseret på forventninger til udviklingen i renter og valutakurser.
Fonden fører en aktiv valutapolitik og vil i høj grad blive påvirket af udviklingen i valutakurserne i de lande, hvor andelsklassen investerer.
Den økonomiske udvikling i højrentelandene spår fremgang
Mange af højrentelandene har råstoffer som olie og gas, men også metaller og råvarer som soja, kakao m.v., som er efterspurgt globalt. Desuden er højrentelandenes andel af den globale økonomi steget markant de seneste 10-20 år, og flere økonomer forudser, at landene samlet set vil overhale de udviklede landes andel af verdensøkonomien inden for de næste 10 år.
Hvorfor investere i HøjrenteLande Mix ESG?
-
Løbende tilpasning af obligationer
Mix er en specialafdeling hvor forholdet imellem lokale obligationer, og obligationer udsted i EUR løbende tilpasses. -
Renteforskellen udnyttes
I højrentelande udnytter vi renteforskellen på de lave renter på de udviklede markeder, og de høje renter i udviklingslandene. -
Stor erfaring
Sydinvest har stor erfaring med investeringer i Emerging Markets, og har investeret i højrentelande siden år 2000.
Fondens investeringsprofil
Om filosofien bag fonden
Læs mereInvesteringsprofil
Fonden investerer i statsobligationer udstedt i hård valuta (fx dollar og euro) eller lokal valuta fra højrentelande i Østeuropa, Asien, Latinamerika, Afrika og Mellemøsten. Porteføljen styres aktivt, og andelen af obligationer udstedt i hård valuta og lokal valuta varierer baseret på forventninger til udviklingen i renter og valutakurser. Afkastet påvirkes af udviklingen i valutakurserne.
Mød teamet bag
De der forvalter din investering
Læs mere
Thomas Rytter
Kvantitativ analytiker
Kvantitativ analytiker i Sydbanks obligationsanalyse med primær fokus på udvikling og vedligeholdelse af de risikostyrings- og prisfastsættelsessystemer, som teamet anvender. Thomas Rytter har en kandidatgrad i matematik-økonomi.

Thomas Brund
EM Obligationschef
Obligationschef i Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på global allokering på hård og lokal valuta og den overordnede investeringsproces. Thomas Brund har en bachelorgrad i finansiering.

Rune Juel Hansen
Seniorporteføljemanager
Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på hård valuta samt kvantitativ analyse, risiko-styring og papirvalg i alle HøjrenteLande porteføljer. Rune Juel Hansen har en kandidatgrad i finansiering.

Jens Erik Boesen
Seniorporteføljemanager
Seniorporteføljemanager og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på lokal valuta samt teamets COSMO-værdiansættelsesmodel, risikostyring og papirvalg i alle Højrentelande lo-kal valuta porteføljer. Jens Erik Boesen har en kandidatgrad i økonomi.

Hans Christian Bachmann
Senioranalytiker
Senioranalytiker og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på politisk og økonomisk analyse på globalt plan og landeniveau samt ansvarlig for udvikling af Sydbanks proces for ESG på landeniveau. Hans Christian Bachmann har en kandidatgrad i økonomi.

Anette Melchiorsen
Seniorporteføljemanager
Seniortrader og en del af Sydbanks Emerging Markets Debt Team med primær fokus på alle aspekter af obligations-, valuta- og derivathandler i Højrentelande porteføljerne. Anette Melchiorsen har en kandidatgrad i økonomi.
Det praktiske
Hvilke midler du kan investere med
Læs mereHvem kan investere i fonden?
Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i fonden. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.
Afkast (efter omkostninger)
Afkast
Pr. 21/09/23 12:44Afkast i dag -0,11 %
Afkast i aug.: -1,77 %
År til dato +5,43 %
Afkast og kurser pr. 21/09/23 12:44
Afkast i dag | -0,11 % |
Afkast ÅTD, % | 5,43 % |
Salg | 61,82 |
Køb | 62,34 |
Indre værdi | 62,03 |
Formue (mio.) | 396 DKK |
Afkast - Opdateret 01/09/23
Afkast ÅTD, % | 5,93 % |
1 år | 4,09 % |
3 år | -7,85 % |
5 år | -0,26 % |
7 år | -7,66 % |
10 år | 4,14 % |
Afkast- og kursudvikling
Kursudvikling på afdelingen
Afdelingen sammenlignes med afdelingens benchmark og bliver vist med det fem år (hvis afdelingen har eksisteret i fem år) Du kan vælge en anden periode via kassen "Periode" eller indtaste en periode i kasserne øverst til højre for grafen.
Hvad er kursudvikling?
Den samlede kursudvikling er et udtryk for afdelingens historiske afkast. Kursudviklingen forudsætter en geninvestering af udbytter i afdelingen. Tallene i tabellen angiver de procentvise ændringer i afdelingens værdi. Kursudviklingen er indekseret. Derfor vil kursudviklingen altid starte i 100. Der er ikke taget højde for skat.
Du kan finde udviklingen af den reelle indre værdi ved at eksportere tallene under grafen ovenfor. Data kan eksporteres til regneark eller du kan få dem vist i en tabel. kursudviklingstabellen opdateres månedligt. Bemærk at historiske afkast ikke er en garanti for fremtidige afkast.
Afkastmodul (inkl. udbytter)
Optjeningsår | Afkast | Udbytte | Heraf aktieindkomst | Heraf kapitalindkomst | Heraf skattefri | Skattekurs |
---|---|---|---|---|---|---|
2022 | -14,81 % | 2,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 60,77 |
2021 | -2,22 % | 2,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 73,08 |
2020 | -1,79 % | 2,20 | 0,00 | 2,20 | 0,00 | 76,82 |
2019 | 12,08 % | 3,70 | 0,00 | 3,70 | 0,00 | 82,28 |
2018 | -6,43 % | 3,60 | 0,00 | 3,60 | 0,00 | 76,92 |
2017 | 3,24 % | 6,80 | 0,00 | 6,80 | 0,00 | 88,95 |
2016 | 10,63 % | 4,60 | 0,00 | 4,60 | 0,00 | 90,73 |
2015 | -4,38 % | 4,90 | 0,00 | 4,90 | 0,00 | 86,66 |
2014 | 4,84 % | 5,40 | 0,00 | 5,40 | 0,00 | 95,79 |
2013 | -11,00 % | 5,50 | 0,00 | 5,50 | 0,00 | 96,87 |
2012 | 17,16 % | 12,25 | 0,00 | 12,25 | 0,00 | 123,10 |
2011 | 3,30 % | 6,00 | 0,16 | 5,84 | 0,00 | 108,83 |
2010 | 18,42 % | 5,50 | 0,49 | 5,01 | 0,00 | 110,85 |
2009 | 41,12 % | 7,50 | 0,00 | 7,50 | 0,00 | 100,58 |
2008 | -24,52 % | 6,75 | 0,00 | 6,75 | 0,00 | 77,61 |
2007 | 2,60 % | 8,50 | 0,00 | 8,50 | 0,00 | 111,39 |
2006 | 6,56 % | 11,75 | 0,00 | 11,75 | 0,00 | 120,15 |
2005 | 15,53 % | 10,50 | 0,00 | 10,50 | 0,00 | 123,01 |
2004 | 14,04 % | 13,50 | 0,00 | 13,50 | 0,00 | 119,63 |
2003 | 18,35 % | 14,00 | 0,00 | 14,00 | 0,00 | 118,35 |
Se mere |
Optjeningsåret
Optjeningsåret er lig regnskabsåret.
Historiske udbytter:
Sydinvest skal jvf. loven om investeringsforeninger udlodde overskuddet i hver afdeling i form af udbytte til investorerne. I tabellerne ses udbytter for frie midler opdelt på indkomsttyper. Årstallene i tabellen angiver, hvilket år udbyttet er optjent. Udbyttet vil automatisk blive tilføjet selvangivelsen fra 2010, men det er stadig dit ansvar at kontrollere tallene på selvangivelsen.
Udbytteudbetaling:
Udbytter fra fx. 2016 udbetales først året efter, altså i 2017. Årsagen hertil er, at regnskabet og dermed udbytterne først skal godkendes på foreningens generalforsamlingen. Generalforsamlingen afholdes normalt hvert år i marts eller april måned.
I perioden fra årsskiftet til generalforsamlingen betyder en "0" eller "-" angivelse, at udbyttet endnu ikke er offentliggjort (for indeværende regnskabsår).
Investering under virksomhedsordningen:
Investerer du under den såkaldte virksomhedsordning, bedes du læse mere under menupunktet Skat.
Seneste udvikling
HøjrenteLande Mix ESG | Afkast i august | År til dato |
---|---|---|
Afkast i fonden | -1,77 % | 5,94 % |
Afkast i fondens benchmark | -1,41 % | 4,50 % |
Ansvarlighed
Investeringsprofilen kombinerer ESG-analyse med fundamental værdianalyse af investeringsmulighederne. Betegnelsen ESG (Environment, Social og Governance) omfatter landenes niveau og udvikling inden for bl.a. miljø, sociale forhold og regeringsførelse. Afdelingen foretager et aktivt til- og fravalg af udstedere på baggrund af bl.a. krav til ESG og størst forventning til afkastpotentialet. Afdelingen afviger således i perioder væsentligt fra sammensætningen af benchmark.
Investeringsstrategien integrerer ESG gennem en screenings- og analyseproces for udstedere i Emerging Markets-lande lande samt disses statsejede og statsgaranterede selskaber. Afdelingen vurderer samtlige udstederes ESG niveau og udvikling på et omfattende grundlag. Hvor afdelingen vurderer, at ESG kriterierne ikke er opfyldt, sker der typisk eksklusion. Samtidig vurderes det hvilke alternative udstedere, der bedst kan substituere afkast og risikomæssige egenskaber således at porteføljen som helhed lever op til investeringsmålsætningen.
Screening af lande og statsrelaterede virksomhedsobligationer (quasi-sovereigns) fører til eksklusion efter følgende principper:
- Lande, som er omfattet af internationale sanktioner, eksempelvis et egentligt forbud, sanktioner mod statsapparatet og forbud mod våbeneksport.
- Lande, for hvilket resultatet af forvalterens interne, kvantitative og kvalitative ESG-proces ligger under det til en hver tid gældende mindstekriterium for ansvarlige investeringer.
- Statsrelaterede selskaber, hvor der er bekræftede alvorlige overtrædelser af internationale normer defineret ved de 10 principper i FN’s Global Compact.
- Statsrelaterede selskaber, hvor forretningsområdet indeholder aktiviteter med mere end 5% af omsætningen inden for fossile brændstoffer (udvinding, produktion, moderation, distribution og salg), våben, tobak (produktion og distribution), alkohol, hasardspil og voksenunderholdning.
Givet ovenstående begrænsninger kan afdelingen også investere i gældsinstrumenter til finansiering af specifikke og veldokumenterede bæredygtige aktiviteter, eksempelvis Green Bonds. Forudsætningen for en sådan investering er, at instrumenterne er udstedt af stater, statsejede eller statsgaranterede selskaber i Emerging Markets, at den bæredygtige aktivitet kan defineres entydigt, samt kan verificeres og anerkendes som bæredygtig af en uafhængig part. I tillæg til ovenstående kan der også investeres i værdipapirer, som svarer til obligationer, fx såkaldte depotbeviser som GDNs (Global Depositary Notes), Pass-Through Notes eller CLNs (Credit Linked Notes), som repræsenterer obligationer, som afdelingen i medfør af sin investeringspolitik kan investere i.
Screening og eksklusion vedrørende statsobligationer (ESG-proces)
Afdelingen har indgået en rådgivningsaftale vedrørende ESG-screening med sin investeringsrådgiver, Sydbank. Screeningen gælder alle stats- og statsrelaterede obligationer i Emerging Markets. Individuelle statsrelaterede obligationer kan udelukkes på baggrund af selskabsspecifikke forhold.
Screeningsproces
Sydbank analyserer ESG faktorer med henblik på at vurdere landes aktuelle niveau og langsigtede udviklingspotentiale og integrerer resultaterne i sammensætningen af den endelige portefølje. Screeningen af landenes ESG-mæssige kvaliteter har også til formål at fastlægge de minimumskriterier, der skal være opfyldt, for at et land kan indgå i investeringsuniverset.
Falder et land for et eller flere af analyseprocessens kriterier, vil det pågældende land som udgangspunkt blive ekskluderet, med mindre Sydbank anbefaler, at andre kvalitative forhold taler for inkludering. Eksempelvis tilfælde af aktuelle forhold, som historiske data ikke kan tage højde for.
Etablering af den endelige eksklusionsliste (“røde” lande) sker efter følgende principper:
- De “røde” lande er ekskluderede, fordi et eller flere eksklusionskriterier er i spil. Listen kan efter omstændighederne også inkludere statsrelaterede obligationer fra ”gule” og ”grønne” lande.
- De ”gule” lande kan på visse betingelser indgå i investeringsuniverset, men de skal løbende overvåges for at sikre, at de ikke kommer ind i en tydelig negativ ESG trend.
- De “grønne” lande er alle med i investeringsuniverset.
Ovenstående kategorisering kombinerer kvantitativ og kvalitativ analyse, hvor Sydbank foretager en subjektiv og dokumenteret ESG vurdering. Suveræne stater udvikler sig gradvist på ESG-forhold, og Sydbank kan derfor i en periode kompensere for et lands dårlige score ved, efter en kvalitativ vurdering, at tildele ekstra points til modellen, hvis det vurderes at scoren ikke tilstrækkeligt afspejler faktuelle positive forhold. Omvendt kan et land fjernes fra investeringsuniverset, hvis det efter en kvalitativ vurdering vurderes, at scoren ikke tilstrækkeligt afspejler faktuelle negative forhold.
Se lande, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her
Beholdning
Beholdning
10 største positioner Værdipapirer | Kupon | Land | Valuta | Andel |
---|---|---|---|---|
Malaysia Government Bond 15.06.2028 | 3,73 | Malaysia | MYR | 4,89 % |
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie 01.01.2029 | 9,76 | Brasilien | BRL | 3,90 % |
Mexican Bonos 13.11.2042 | 7,75 | Mexico | MXN | 3,10 % |
Malaysia Government Bond 05.07.2034 | 3,83 | Malaysia | MYR | 2,68 % |
Republic of Poland Government Bond 25.04.2032 | 1,75 | Polen | PLN | 2,49 % |
South Africa Government Bond 31.01.2040 | 9,00 | Sydafrika | ZAR | 2,37 % |
Thailand Government Bond 17.06.2025 | 0,95 | Thailand | THB | 2,29 % |
Chile Government International Bond 31.01.2034 | 3,50 | Chile | USD | 2,20 % |
Indonesia 15.03.2034 | 8,38 | Indonesien | IDR | 2,16 % |
Mexican Bonos 03.06.2027 | 7,50 | Mexico | MXN | 2,16 % |
Antal værdipapirer i fonden: 129 | ||||
Vis alle værdipapirer |
Landefordeling
Landefordeling
Land | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
Mexico | 10,13 % | 0,63 % |
Malaysia | 8,13 % | 2,59 % |
Indonesien | 8,00 % | 1,66 % |
Brasilien | 7,93 % | 1,12 % |
Sydafrika | 7,28 % | 0,55 % |
Polen | 7,06 % | 3,54 % |
Thailand | 6,82 % | 1,91 % |
Ungarn | 5,44 % | 2,65 % |
Colombia | 5,23 % | -0,08 % |
Øvrige | 33,98 % | -12,11 % |
Valutafordeling
Valuta | Andel |
---|---|
Danske kroner (DKK) | 29,12 % |
Euro (EUR) | 8,10 % |
Malaysiske Ringgit (MYR) | 8,10 % |
Mexikanske peso (MXN) | 7,19 % |
Brasilianske real (BRL) | 7,12 % |
Indonesiske Rupiah (IDR) | 6,87 % |
THB | 6,77 % |
Sydafrikanske rand (ZAR) | 5,36 % |
Polske zloty (PLN) | 4,86 % |
CZK | 3,61 % |
Øvrige | 12,89 % |
Regionsfordeling
Region | Andel |
---|---|
Latinamerika | 33,86 % |
Asien | 22,45 % |
Østeuropa | 17,13 % |
Afrika | 16,52 % |
Mellemøsten | 5,31 % |
Caribien | 1,34 % |
Øvrige | 3,39 % |
Se mere
Se mindre
Risiko
Lav risiko
Høj risiko
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Typisk lavt afkast
Typisk højt afkast
Risikoskala
Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.
Fælles risikoskala i hele EU
Risikoskalaen er i midten af 2012 indført hos alle investeringsforeninger i EU. Afdelingernes placering på skalaen er ikke fast. Hvis afkastet begynder at svinge mere eller mindre, kan en afdelings placering skifte plads. Risikoskala går fra 1-7. Afdelingernes placering afhænger af, hvor meget afkastet i afdelingen har svinget de seneste fem år. De mest stabile investeringer får påklistret et 1-tal, mens 7 indikerer, at vi her taler om investeringer med store afkastudsving. Afdelingernes placering på skalaen er ikke fast. Hvis afkastet begynder at svinge mere eller mindre, vil afdelingen skifte position på risikoskalaen.
Hvad kan du bruge risikoskalaen til?
Risikoskalaen kan hjælpe dig med at vælge de rigtige afdelinger til lige præcis din risikoprofil. Mange taler imidlertid om lav, middel eller høj risiko. Men det, der er en middel risiko for én investor, kan være høj risiko for en anden. En investeringsrådgiver kan hjælpe dig med at finde frem til din risikoprofil.
Generelt om risiko
Risiko i forbindelse med investeringsbeviser i en afdeling handler om, hvor store kursudsving du kan opleve, mens du ejer investeringsbeviserne både på kort og lang sigt - og dermed hvor store gevinster og tab, du kan opleve på kort eller lang sigt. Hvad enten du investerer i aktier eller obligationer, er det sandsynligt, at du vil opleve udsving i kursen. Størrelsen af udsvingene afhænger af, hvilke afdelinger du vælger at investere i.
Historiske afkastudsving p.a.
Figuren viser henholdsvis det laveste og højeste historiske afkast p.a. i afdelingen målt over perioder på 1, 3 og 5 år. Beregningerne tager udgangspunkt i indre værdier ultimo hver måned og dækker en periode på 10 år, hvis afdelingen har eksisteret så længe.
Har afdelingen eksisteret i mindre end 10 år, viser figuren afkastudsvingene i den periode, som afdelingen har eksisteret.
Varighedsfordeling
Obligationer fordelt på udsteder
Obligationer fordelt på udsteder | Andel |
---|---|
Realkreditobligationer | 0,00 % |
Statsobligationer | 94,97 % |
100% statsejet virksomhedsobligationer | 3,04 % |
Virksomhedsobligationer | 0,63 % |
Kontant | 1,36 % |
Gns. rating og varighed
Gns. rating og varighed | Andel |
---|---|
BBB- og højere | 52,36 % |
BB- til BB+ | 20,86 % |
B+ eller lavere | 25,43 % |
Gennemsnitlig rating | BBB- |
Aktivfordeling
Se mere
Se mindre
Omkostninger
Omkostninger
Omkostninger | Løbende omk. | Transaktionsomk. | Indtrædelse | Udtrædelse |
---|---|---|---|---|
HøjrenteLande Mix ESG | 1,24 % | 0,55 % | 0,41 % | 0,41 % |
Tallene opdateres i løbet af året og kan derfor være forskellige fra de tal du finder i fx årsregnskabet.
I tilfælde af ekstraordinære situationer hvor spreads og andre omkostninger i forbindelse med handel ændres væsentligt, kan indløsningsomkostningerne afvige betydeligt fra det, der er angivet i foreningens prospekt.
Adm. omkostninger
Her vises ”Løbende omkostninger” fra Central Investorinformation. ”Løbende omkostninger” er et udtryk for de forventede omkostninger i fonden / andelsklassen angivet i procent af den gennemsnitlige formue. Alle omkostninger, som er født af fonden / andelsklassen fx omkostninger til bestyrelsen, administration, revision, tilsyn, markedsføring, rådgivning og depotselskab indgår i ”Løbende omkostninger”.
Årlig Omkostning i Procent (ÅOP)
ÅOP kan bruges til at sammenligne de forventede samlede omkostninger ved at spare op i forening. Nøgletallet sikrer de investorer, der ejer investeringsbeviser, adgang til sammenlignelige statistikker og giver dermed adgang til at sammenligne omkostninger på tværs af de danske investeringsforeninger. ÅOP er det mest komplette omkostningsnøgletal for investeringsbeviser, der findes på markedet. Det nye nøgletal samler alle omkostningskomponenter i ét. Investors tidshorisont er fastsat til syv år.
Indtrædelse (tidligere emissionstillæg)
Emissionstillæg er de maksimale omkostninger, der er forbundet med at udstede nye investeringsbeviser i en fonden. I emissionstillægget indgår handelsomkostninger til indkøb af værdipapirer og formidlingsprovision til samarbejdspartnere. Som udgangspunkt er emissionstillæget lavere på danske aktier og obligationer, end de er på udenlandske aktier og obligationer.
Udtrædelse (tidligere indløsningsfradrag)
Indløsningsfradrag er de omkostninger, der er forbundet med at indløse investeringsbeviser i en fonden. Indløsningsfradraget bliver brugt til handelsomkostninger ved salg af værdipapirer. Som udgangspunkt er indløsningsfradraget lavere på danske aktier og obligationer, end de er på udenlandske aktier og obligationer.
Dokumenter
Nøgletal
Nøgletal pr. 31/8-23
ISIN | DK0016231921 |
Fondskode | 1623192 |
Introduktionsdato | 14.02.2003 |
Benchmark | EMBI GD & GBI-EM GD i DKK |
Børsnoteret | Ja |
Udbyttebetalende | Ja |
Generalforsamlingsdato | 29.03.2023 |
Investeringshorisont | Min. 4 år |
Porteføljemanager | Thomas Brund |
Valuta | DKK |
Løbende omkostninger | 1,24 % |
Transaktionsomk. | 0,55 % |
Andelsklasse formue(mio) | 402 DKK |
Formue i fonden (mio) | 408 DKK |
Stykstørrelse | 100 |
Skattekurs ultimo 2021 | 60,77 DKK |
Indre værdi august 2023 | 62,33 |
Skattekurs 19. maj 1993 | - |
Antal værdipapirer i fonden | 130 |
Udbytte (regnskab 2022) | 2,00 |
Afkast i år (ultimo mdr.) | 5,93 % |
Standardafvigelse 1 år (pr. 31/7-23) | 9,15 |
Standardafvigelse 3 år (pr. 31/7-23) | 8,49 |
Sharpe Ratio (3 år) (pr. 31/7-23) | -0,33 |
Effektiv rente | 7,40 % |
Gennemsnitlig varighed | 6,12 |