Virksomhedsobl. IG Etik
Højrenteobligationer
Profil
De mest sikre virksomhedsobligationer er IG
Virksomhedsobligationer deles typisk op i to risikogrupper: Investment Grade (IG) og High Yield (HY). Førstnævnte er den mest sikre, og sidstnævnte er den mest risikable. Falder dit investeringsvalg på Virksomhedsobligationer IG Etik, så investerer du i nogle af verdens økonomisk bedst stillede virksomheder.
Kreditvurderingen er afgørende
Virksomhedsobligationer IG Etik er obligationer udstedt af virksomheder, som af de internationale kreditvurderingsbureauer vurderes at have en meget lille sandsynlighed for at misligholde deres gældsforpligtelser.
Investerer du i virksomhedsobligationer med Investment Grade, så kan du på sigt forvente et højere afkast, end hvis du investere i danske stats- og realkreditobligationer.
Investeringsprofil for Virksomhedsobligationer IG Etik
I Virksomhedsobligationer IG Etik investeres der som i alle Sydinvests fonde efter ansvarlige principper. Herudover tilbyder Virksomhedsobligationer IG Etik et endnu større fokus på ansvarlighed med specielle og skærpede krav til de selskaber, der udvælges til porteføljen. Fonden investerer globalt i virksomhedsobligationer med høj kreditværdighed, som har en rating svarende til ”Investment Grade”. Valutarisikoen er begrænset. Der foretages en aktiv styring i porteføljen, hvor der fokuseres på den overordnede udvikling i økonomien og dennes påvirkning på virksomhedernes evne til at opfylde betalingsforpligtelserne.
Kvartalskommentar: Virksomhedsobligationer - opdateret 23/10/20
"COVID-19 og udfaldet af præsidentvalget i USA vil diktere udviklingen på de finansielle markeder i den kommende periode. Også for virksomhedsobligationer."
Af Porteføljemanager Niels Mellemgaard Sørensen
-
Porteføljemanager
Niels Mellemgaard Sørensen
Niels Mellemgaard Sørensen er porteføljemanager i Sydbank, og har ansvaret for Sydinvest International og Virksomhedsobligationer IG. Niels er cand. polit (MSc in Economics) fra Københavns Universitet og har en MSc in Mathematical Trading and Finance fra Cass Business School, London. Niels har været ansat i Sydbank siden 2006.
Uddannelse: Cand.polit
Erhvervserfaring: Siden 1993
Ansat i Sydinvest/Sydbank: Siden 2006 - Vil du investere i Virksomhedsobligationer IG Etik?
Hvem kan investere i Virksomhedsobligationer IG Etik?
Du kan investere både frie midler, pensionsmidler og midler fra selskaber i fonden. Spørg i dit pengeinstitut, hvad der er bedst for dig.Hvorfor investere i Sydinvest Virksomhedsobligationer IG Etik?
- Fonden har specielle og skærpede krav til ansvarlighed og udelukker selskaber med aktiviteter inden for forretningsområder, som ikke er forenelige med fondens etiske investeringsrammer.
- Fonden er et fornuftigt alternativ eller supplement til en investering i danske obligationer. Det kan være en fordel at sprede sine sikre investeringer i danske obligationer til en forholdsvis stabil investering i virksomhedsobligationer med en høj kreditværdighed og derigennem opnå et højere forventet afkast.
- Vi forventer et stabilt afkast, der er højere end afkastet på danske obligationer. Risikoen i fonden er højere end i danske realkreditobligationer.
- Fondens investeringer er spredt på obligationer udstedt af over 100 forskellige virksomheder, så fonden kan tåle, at enkelte investeringer ikke udvikler sig fordelagtig.
- Fonden investerer globalt. Det vil sige at man som investor opnår en rigtig god geografisk spredning.
Hvad skal du specielt være opmærksom på
Virksomhedsobligationer kan opfattes som en blanding af almindelige obligationer og aktier. Afkastet afhænger af udviklingen i både det generelle renteniveau og merrenten i forhold til statsobligationer. Merrenten på virksomhedsobligationer er følsom over for obligationernes ra-ting og branchetilhørsforhold.
Afkast
Afkast
Pr. 19/01/21 16:30Afkast i dag: +0,01 %
Afkast i dec.: +0,30 %
År til dato: -0,11 %
Afkast og kurser pr. 19/01/21 16:30
Afkast i dag | 0,01 % |
Afkast ÅTD, % | -0,11 % |
Salg | - |
Køb | - |
Indre værdi | 106,31 |
Formue (mio.) | 9 DKK |
Afkast - Opdateret 01/01/21
Afkast ÅTD, % | 0,00 % |
1 år | 7,04 % |
3 år | - |
5 år | - |
7 år | - |
10 år | - |
Afkastmodul (inkl. udbytter)
Optjeningsår | Afkast | Udbytte | Heraf aktieindkomst | Heraf kapitalindkomst | Heraf skattefri | Skattekurs |
---|---|---|---|---|---|---|
2020 | 7,04 % | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 106,43 |
2019 | 0,13 % | 0,70 | 0,00 | 0,70 | 0,00 | 100,13 |
Seneste udvikling
Virksomhedsobligationer IG Etik | Afkast i december | År til dato |
---|---|---|
Afkast i fonden | 0,30 % | 7,04 % |
Afkast i fondens benchmark | 0,38 % | 6,61 % |
Ansvarlighed
Ansvarlige investeringer: Etik
Alle Sydinvests fonde investerer efter ansvarlige principper. Herudover tilbyder vi tre Etik-fonde, som har specielle og skærpede krav til ansvarlighed. I porteføljearbejdet udelukker fonden specifikke selskaber med aktiviteter inden for forretningsområder, som ikke er forenelige med fondens etiske investeringsrammer. Alle tre fonde følger de samme principper i forhold til engagement og inddragelse af ESG-faktorerne i investeringsprocessen, som resten af Sydinvests fonde.
Udelukkelse
Fondene er underlagt skærpede restriktioner for, hvad de må investere i. Her udelukkes selskaber, som fx opererer inden for specifikke områder. Her er det ikke kun et spørgsmål om problemer med overtrædelse af konventioner, men også et aktivt fravalg af visse aktivitetsområder.
Fonden bliver screenet af Sustainalytics for at sikre, at de ikke har aktiviteter inden for følgende seks forretningsområder: Alkohol, Tobak, Våben, Voksenunderholdning, Hasardspil og Fossile brændstoffer.
For at kunne arbejde med det i praksis er der en tolerancegrænse på 5 % for de forskellige forretningsområder med undtagelse af leverandører af udstyr og serviceydelser til producenter af fossilt brændsel, hvor grænsen er 50 %.
Rationalet bag grænsen på 5 % er, at der i mange brancher, som man ikke forbinder med de udelukkede forretningsområder, findes et lille hjørne, hvor man har aktiviteter, som falder ind under de ekskluderede forretningsområder. Fx sælger hoteller både tobak og alkohol.
50 %-grænsen for leverandører af udstyr og serviceydelser skal sikre, at disse virksomheder ikke har det som hovedaktivitet.
Forretningsområde | Max. omsætningsgrænse |
---|---|
Tobak |
|
Alkohol | 5% |
Hasardspil | 5% |
Voksenunderholdning | 5% |
Våben | 5% |
Fossile brændstoffer (udvinding, produktion, moderation, distribution og salg) |
5% |
Fossile brændstoffer (leverandør af udstyr og serviceydelser) |
50% |
Dialog (engagement) og eksklusion
Udover udelukkelsen af selskaber med aktiviteter inden for de fravalgte forretningsområder arbejder fonden via dialog med de selskaber, der investeres i. Dette kaldes ”engagement” på engelsk.
Sammen med analysevirksomheden Sustainalytics holder vi øje med, at de selskaber, som vi investerer i, lever op til vores krav om ansvarlighed. Det kan eksempelvis være inden for områder som menneskerettigheder, anti-korruption, arbejdstagerrettigheder og miljømæssige forhold.
Hvis der er problemer med et selskab, forsøger vi i samarbejde med Sustainalytics via dialog og løbende kontakt at ændre selskabet adfærd. Hvis dialogen med et selskab viser sig ikke at være frugtbar, bliver selskabet til sidst ekskluderet fra Sydinvests investeringsunivers. Selskaber med aktiviteter inden for landminer, klyngebomber og atomvåben udelukkes konsekvent fra alle fonde.
Se selskaber, som er ekskluderet fra vores investeringsunivers her
Beholdning
Beholdning
10 største positioner | Kupon | Land | Valuta | Andel |
---|---|---|---|---|
TenneT Holding BV 30.11.2032 | 0,13 | Holland | EUR | 1,56 % |
CVS Health Corp 21.08.2030 | 1,75 | USA | USD | 1,55 % |
Allianz SE 31.12.2177 | 2,63 | Tyskland | EUR | 1,29 % |
SBB Treasury Oyj 14.12.2028 | 0,75 | Finland | EUR | 1,16 % |
International Paper Co 15.06.2038 | 8,70 | USA | USD | 1,07 % |
Prologis International Funding II SA 17.06.2032 | 1,63 | Luxembourg | EUR | 1,07 % |
AT&T Inc 14.09.2039 | 1,80 | USA | EUR | 1,05 % |
BNP Paribas SA 31.12.2177 | 4,50 | Frankrig | USD | 1,04 % |
Danske Bank A/S 11.12.2023 | 1,17 | Danmark | USD | 1,03 % |
Nordea Bank AB 07.09.2026 | 1,00 | Sverige | EUR | 0,98 % |
Antal værdipapirer i fonden: 148 | ||||
Vis alle værdipapirer |
Landefordeling
Landefordeling
Land | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
USA | 23,37 % | 2,28 % |
Frankrig | 9,87 % | -1,14 % |
Holland | 7,01 % | -1,68 % |
Luxembourg | 6,80 % | 4,82 % |
Tyskland | 5,76 % | 1,26 % |
Danmark | 5,74 % | -0,41 % |
England | 5,72 % | -1,22 % |
Spanien | 4,97 % | 1,70 % |
Finland | 3,63 % | 3,44 % |
Øvrige | 27,14 % | -0,32 % |
Branchefordeling
Branche | Andel | Ændring ÅTD |
---|---|---|
Banking | 22,67 % | 22,67 % |
Media | 3,21 % | 3,21 % |
Services, konjunkturbetinget | 0,00 % | -1,04 % |
Ejendomssektoren | 0,00 % | -3,83 % |
Teknologi & Elekronik | 0,00 % | -2,72 % |
Telekommunikation | 0,00 % | -1,07 % |
Telekommunikation | 0,00 % | -1,71 % |
Telekommunikation | 0,00 % | -3,05 % |
Forsyningsvirksomhed | 0,00 % | -0,66 % |
Øvrige | 74,12 % | -66,16 % |
Risiko
Lav risiko
Høj risiko
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Typisk lavt afkast
Typisk højt afkast
Risikoskala
Fondens placering på skalaen er bestemt af udsvingene i fondens regnskabsmæssige indre værdi over 5 år. Er fonden ikke 5 år, så anvendes fondens historiske benchmark målt over 5 år.
Varighedsfordeling
Omkostninger
Omkostninger
Omkostninger | Årlige omk. | ÅOP | Indirekte handelsomk. | Indtrædelse | Udtrædelse |
---|---|---|---|---|---|
Virksomhedsobl. IG Etik | 0,77 % | 0,94 % | 0.14 % | 0,40 % | 0,40 % |
Nøgletal
Nøgletal pr. 31/12-20
ISIN | DK0061148491 |
Fondskode | 6114849 |
Introduktionsdato | 30.09.2019 |
Benchmark | ICE BofA Euro Corp. Index h/DKK |
Børsnoteret | Ja |
Udbyttebetalende | Ja |
Generalforsamlingsdato | 01.04.2021 |
Investeringshorisont | Min. 3 år |
Porteføljemanager | Niels Mellemgaard Sørensen |
Valuta | DKK |
Forv. årlig omk. | 0,77 % |
ÅOP | 0,94 % |
Indirekte handelsomk. | 0.14 % |
Andelsklasse formue(mio) | 9 DKK |
Formue i fonden (mio) | 476 DKK |
Stykstørrelse | 100 |
Indre værdi ultimo 2020 | 106,43 DKK |
Indre værdi december 2020 | 106,43 |
Skattekurs 19. maj 1993 | - |
Antal værdipapirer i fonden | 148 |
Udbytte (regnskab 2019) | - |
Afkast i år (ultimo mdr.) | 0,00 % |
Standardafvigelse 1 år | 8,72 |
Standardafvigelse 3 år | - |
Sharpe Ratio (3 år) | - |
Effektiv rente | 1,19 % |
Gennemsnitlig varighed | 5,30 |
Gennemsnitlige rating | BBB+ |